7月9日早盘，游戏板块持续窄幅震荡，游戏ETF（159869）现小幅微涨。游戏板块正迎来“基本面持续改善+政策面边际宽松+估值修复空间显著+AI技术创新驱动”四重逻辑加持，进入暑期档，游戏板块回暖复苏动能强劲。
在谷子经济快速发展的背景下，IP商品从工具属性转向情感价值载体，为内容型消费创造出更高附加值，也为相关企业提供稳定的用户增长与收入来源，IP潮玩景气度持续提升。在AI技术的持续赋能下，投放素材生成速度加快，老游戏版更速度加速，使得老游戏留存和生命周期延长，同时大模型推理成本指数级下降，推动AI+游戏逐步进入落地期。出海方面，政策对于出海扶持和激励，使得全球化产品占比持续增长，“出海”从权宜之计转为长期战略方向，中国游戏公司正逐步摆脱对本土市场的依赖。全球市场份额的扩张，不仅带来新增利润空间，也在优化行业的收入结构和估值体系。
整体来看，游戏行业景气度提升叠加技术赋能进程加快，为游戏板块的行情提供了良好支撑。当前市场对IP价值链的关注持续升温，AI技术在内容创作与运营中的应用不断深化，同时政策支持与出海加速也为板块打开了新的增长通道。在市场风险偏好提振、行业催化频出的背景下，短期游戏行业具备一定的配置吸引力。
游戏板块具备AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏ETF（159869）跟踪中证动漫游戏指数，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现，一年一度游戏盛会ChinaJoy即将重磅来袭，关注游戏ETF（159869）布局机会。
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